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看门狗:美国证券交易委员会扼杀了麦道夫探测器

经过多年的“危险信号”,美国证券交易委员会的调查人员对伯纳德麦道夫的调查非常糟糕,以至于他数十亿美元的欺诈行为不仅蓬勃发展,而且还利用考试吸引了新的投资者,一家机构监管机构周三宣布。

美国证券交易委员会总检察长的报告发现,该机构对这位不光彩的金融家的行为没有沾染腐败的枪支。 相反,它描绘了一个由于无能而陷入困境的机构的严峻形象 - 未能追求最明显的线索 - 这为麦道夫延续了十多年来美国历史上最大的庞氏骗局的道路。

报告中最引人注目的一点是调查实际上可能使事情变得更糟。

“马多夫主动告知潜在的投资者美国证券交易委员会已经检查了他的业务”并且没有发现任何问题,它说。 事实上,三次美国证券交易委员会的检查和两次调查未能发现欺诈事件,这使麦道夫的业务变得可信,并鼓励更多人给他钱。

检察长戴维·科茨(David Kotz)的报告没有发现机构官员和马多夫之间存在不正当关系的证据,也没有发现美国证券交易委员会高级官员试图影响该机构对其业务的调查。 12月麦道夫承认该计划时,投机行为肆虐,金融家的影响力以及与美国证券交易委员会的关系作为华尔街的一个重要人物,促使机构官员在调查他的业务时采取行动。

报告称,美国证券交易委员会的执法人员“几乎立即抓住(他)谎言和虚假陈述,但未能跟进不一致”并拒绝举报人提供额外证据的提议。

“美国证券交易委员会执法检察官兼联邦检察官雅各布·弗伦克尔(Jacob Frenkel)表示,16年来(美国证券交易委员会)对眼罩和耳罩进行了调查,这种事实令人头疼。”

2月份在国会听证会上对麦道夫事件进行抨击的四位高级SEC官员 - 包括执法主管和检查办公室负责人 - 已离开该机构。

由美国总统巴拉克•奥巴马(Barack Obama)任命的美国证券交易委员会主席玛丽•沙皮罗(Mary Schapiro 官员们表示,执法工作得到了加强,该机构已开始实施一系列旨在保护投资者的举措,以应对金融危机。

3月份认罪的马多夫已经开始在北卡罗来纳州的联邦监狱服刑150年,因为金字塔计划摧毁了成千上万人的终身储蓄,破坏了慈善事业并给金融系统带来了又一次大爆发。 失去金钱的投资者包括好莱坞名人,普通民众以及商业和体育界的知名人士 - 以及全球大型对冲基金,国际银行和慈善基金会。

12月份美国证券交易委员会未能发现马多夫的大规模计划十多年来的启示引发了该机构75年历史上最痛苦的丑闻之一。

检查员计划发布单独的审计,其中包括对机构执法和检查操作变更的建议。

新任主席沙皮罗在一份声明中表示,他的报告“清楚地表明该机构错过了发现欺诈的无数机会”。 “这是一个我们继续感到遗憾的失败,也是一个让我们在很多方面改革我们如何监管市场和保护投资者的方式。”

参议院银行委员会主席,参议员克里斯托弗多德表示,该小组已安排在9月10日就Kotz的报告举行听证会,预计监察长将在该报告中作证。 多德说,这些证词将“引导我们继续我们的工作,以实现金融监管现代化的法案”。

在1992年6月至去年12月期间,美国证券交易委员会收到了6起关于麦道夫行动的“实质性投诉,引发了重大危机”。 但Kotz的报告称,“从未进行过彻底而有效的调查或检查”。

例如,曾在证券行业工作的欺诈调查员Harry Markopolos在确定马多夫无法做出他声称的一致回报之后,于2000年开始向美国证券交易委员会提出关于麦道夫业务不当的指控。 Markopolos及其调查人员向波士顿,纽约和华盛顿的美国证券交易委员会工作人员提出了29项有关麦道夫业务的具体警告。

报告称,该机构还接到了其他一些消息来源的投诉,这些消息都包含了要求彻底检查麦道夫业务的具体信息。

报告称,参与调查的许多美国证券交易委员会工作人员都“缺乏经验”。

它引用了该机构检查办公室对麦道夫在2004年和2005年完成的业务的检查。 在这两次考试中,工作人员“惊人地发现”马多夫神秘的投资业务所赚的钱比他众所周知的批发经纪业务要多得多。 报告称,“然而,没有人认为这一启示令人担忧。”

更令人惊讶的是,这两项考试是在不同的SEC办公室进行的,没有任何一个地方知道对方的行动。 根据该报告,马多夫本人告诉其中一个检查组,他已经将他们所寻求的信息提供给另一支队伍。

马多夫本人曾经是纳斯达克股票市场的主席,并曾在美国证券交易委员会咨询委员会任职,他曾吹嘘自己与该机构的关系。

检察长的调查发现,没有任何证据表明任何从事麦道夫业务考试或调查工作的美国证券交易委员会工作人员都与他有过财务或其他不正当关系,影响了调查。

Kotz也没有找到证据证明前SEC检察官和助理检查主任Eric Swanson以及2007年结婚的Madoff侄女Shana之间的关系影响了考试。 Swanson是1999年和2004年审查麦道夫证券经纪业务的团队的一员。两次审查均未对麦道夫采取任何行动。

美国证券交易委员会的检查办公室表示,它有严格的规定,禁止员工参与涉及个人利益的公司的案件。

在去年秋天金融危机爆发之后,该机构在麦道夫事件中失败的公开反映了立法者和投资者倡导者对华尔街和华盛顿监管机构过于接近的批评。

当时担任美国证券交易委员会主席的克里斯托弗•考克斯(Christopher Cox)对他自己的职业工作人员提出了令人震惊的指责,指责他们没有发现马多夫的错误行为。

考克斯的批评者说,针对工作人员的是他试图挽救自己的声誉,参议院多数党领袖哈里·里德表示,考克斯至少承担了一些责任。

“美国证券交易委员会完全没有对麦道夫欺诈行为的详细和具体信息进行积极跟进,这进一步证明了美国证券交易委员会对华尔街精英的尊重文化,”爱荷华州共和党参议员查尔斯格拉斯利,参议院财政高级成员和司法委员会以及长期的机构评论家周三表示。 “在这种文化发生转变之前,美国证券交易委员会将不会是公众需要的那种强硬的警察。”